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中美金融战开打:美证监会不再处理中企赴美上市登记


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中美金融战开打:美证监会不再处理中企赴美上市登记

文章来源: 综合新闻  2021-07-30 1211 - 新闻取自各大新闻媒体,新闻内容并不代表本网立场!
(被阅读 18173 次)
 

据知情人士透露,美国证券交易委员会(SEC)已停止处理中国公司在美国首次公开发行(IPO)和其他证券销售的注册事宜,同时起草了新的指南,向投资者披露北京新的监管打击的风险。

内地据报拟收紧中概股海外上市监管后,多家中国企业撤回美国IPO申请。而就在前两天,中国监管部门才刚松口:只要符合上市要求,中国将继续允许中资企业在美国上市。

不过,SEC似乎对此很不买账。

报道引述消息人士指,中国证监会周三向券商表示,中国将会继续让中资企业到美国上市,前提是企业符合上市要求。消息人士指,企业可以继续使用可变利益实体(VIE)架构跨境上市。

中国证监会传周三晚召集主要投资银行高层召开在线会议,缓解市场对民办教育行业的担忧。

此前有媒体报道,中国证监会可能筹备收紧中概股海外上市监管,包括使用VIE架构的公司。报道称,在新规例下,以VIE架构的企业在香港或美国上市,都需要得到监管批准。

对于内地加强监管中概股,有投行人士称,手头上所有赴美挂牌的中资企业IPO均暂停,约有三分一计划转到香港挂牌,其余处于观望态度,「并非全部转到香港上市,视乎个别公司,例如盈利是否符合香港上市条例、有否取得足够营业牌照、以及是否有足够的业绩纪录等。」一些质素好而不缺钱的公司,仍会等待到美国挂牌。


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美国禁止中国企业赴美上市?证券主席回应了

文章来源: ZA 2021-07-30 2033 - 新闻取自各大新闻媒体,新闻内容并不代表本网立场!
(被阅读 894 次)
 

美国证券交易委员会(SEC)主席加里 · 盖斯勒(Gary Gensler)当地时间周五发布声明:由于近期中国加强了赴美上市公司的监管,今后赴美上市的中国企业必须进一步加强信息披露,并披露相关风险。

声明中描述了中资企业通过可变利益实体(VIE)机构上市的风险,并指出在这种安排下,一家中国运营公司通常会在开曼群岛等另一个司法管辖区设立一家离岸空壳公司,该空壳公司与总部位于中国的运营公司签订服务合同和其他合同,然后在纽约证券交易所等证券交易所发行股票。

虽然壳公司在中国运营公司中没有股权,但出于会计目的,壳公司能够将运营公司合并到其财务报表中。

盖斯勒认为,对于美国投资者而言,尽管壳公司通过一系列服务合同和其他合同和中国国内公司产生关联,但无论是壳公司股票的投资者,还是离岸壳公司本身,都没有这家中国运营公司的股权。

盖斯勒声称担心普通投资者可能没有意识到他们持有的是一家空壳公司的股票,而不是一家中国运营公司的股票。

鉴于 VIE 结构的整体风险,盖斯勒要求工作人员在与中国运营公司相关的境外发行人的注册声明生效之前增加披露。特别是确保发行人在招股书显著位置清楚地披露:

1、投资者购买的不是一家中国运营公司的股票,而是一家与相关运营公司保持服务协议的空壳公司发行人的股票。

2、详细的财务信息,包括量化指标,以便投资者了解中国运营公司与发行人之间的财务关系。

此外,对于所有寻求直接或通过空壳公司向美国证券交易委员会注册证券的中国运营公司,盖斯勒要求工作人员确保这些发行人在显著位置清楚地披露:

1、 运营公司和发行人是否获得或被中国相关部门批准赴美上市。

2、 根据《外国公司问责法案》,公众公司会计监督委员会(PCAOB)有权在 3 年内检查赴美上市公司的财务报表。如果 PCAOB 无法进行此项工作,该公司将可能面临退市。

最后,盖斯勒还要求员工对在中国开展重大业务的公司的申请进行有针对性的额外审查。

易会满:企业赴境外上市的前提

是要符合境内相关法律法规和监管要求

实际上,针对企业境外上市的问题,监管部门近期也释放了不少信号。

证监会主席易会满近期在陆家嘴论坛上表示:选择合适的上市地是企业根据自身发展需要作出的自主选择。一些企业愿意到境外上市,一些赴境外上市的企业愿意回归,有来有去是一种正常现象,我们总体都持支持态度。

易会满同时强调,企业无论在哪个市场上市,都要遵守当地的法律法规,都要树立公众公司的意识,敬畏法治、敬畏投资者。全球各监管机构也需要进一步加强互相之间的执法合作,共同为市场提供良好的监管预期和环境,共同打击违法违规行为。同时,我们将切实处理好开放与安全的关系,企业赴境外上市的前提,是要符合境内相关法律法规和监管要求。


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